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沪深300指数与上证50指数有什么不同?

沪深300指数与上证50指数编制样本空间对比

上证50指数样本空间来自上海证券交易所行业市值排名前50的上市公司股票,加权计算得到的上证50指数。上证50指数来自于上证180样本股。包含大金融(银行、保险、券商)、房地产、能源、基建、通讯等大型行业,典型的上市公司如:工商银行、招商证券、保利地产、中国石油、中国交建、中国联通等。

沪深300指数样本空间来自于上海证券交易所和深圳证券交易所行业前300只股票,加权计算得到沪深300指数。沪深300指数除了上证50指数所包含的行业外,还涉及医疗、大消费、纺织、机械、汽车、科技等行业龙头股票,沪深300指数更能反映宏观经济的形势。沪深300指数在日均成交金额剔除排名后50%的股票后按照最近 一年A股日均总市值由高到低排名,选取前300名股票作为指数样本。

上证50指数与沪深300指数都是行业龙头股票的加权,如上文所述,沪深300指数行业覆盖面更广。沪深300指数成份股包含上证50指数的50只成分股,但上证50指数的50只股票在沪深300权重占比较高,高达44.96%。 上证50指数中金融成分股权重高达56.7%,受券商股、银行股和保险股,影响非常的明显,我们经常可以见到一些现象,当券商、银行和保险三个板块有拉升时,上证50指数也会随着拉升。而沪深300金融股权重占比仅34.8%,虽然权重依然很高,但相对上证50已经处于较低水平,如上文所述,沪深300指数的行业分布更加多元

 

沪深300指数与上证50指数相关产品成交额对比

1.上证50指数和沪深300指数相关交易品种的成交额总量:沪深300指数相关产品的成交额约为上证50指数相关产品成交额的3倍至4倍左右。

2.股指期货对比:IF(沪深300股指期货)合约交易额远大于IH(上证50股指期货)合约交易额。

3.ETF基金对比:上证50ETF基金的成交额大于沪深300ETF基金的成交额。不过随着沪深300ETF期权的上市,国内投资者对于期权知识的了解度越来越深,投资者对于沪深300ETF会有更多的需求和更加多元化的策略组合。因此我们预测,沪深300ETF基金的成交额将很有可能会反超50ETF基金的成交额。

 

沪深300指数与上证50指数权重行业分布饼状图

跟踪沪深300指数的基金汇总表

跟踪上证50指数的基金汇总表

根据wind统计,跟踪沪深300指数的基金共有159只,总规模2668.54亿元。跟踪上证50指数的基金共有33只,总规模738.55亿元。投资于沪深300指数的基金规模更大,但规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF基金规模不如华夏上证50ETF,这一定程度上与50ETF期权有关,50ETF活跃的交易 驱生了对于华夏上证50ETF这一标的的大量需求。而随着沪深300etf期权与沪深300指数期权的上市,纳入期权标的的沪深300ETF基金规模有望进一步扩大。

沪深300指数与上证50指数股指期货成交额对比表

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