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如何看懂美股上市公司的财务报表

如何看懂美股上市公司的财务报表

  • 发布时间:2020-08-06 15:17
  • 作者:衍生财经
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导读导读:收益报告可以由不同的投资者以不同的方式进行审查和解释。有些人更喜欢跳过财务数据的开头部分,以了解管理层对市场的看法以及公司面临的风险。有些人喜欢直接跳入数字并将其与之前的季度和年份进行比较。

如何看懂美股上市公司的财务报表

导读导读:收益报告可以由不同的投资者以不同的方式进行审查和解释。有些人更喜欢跳过财务数据的开头部分,以了解管理层对市场的看法以及公司面临的风险。有些人喜欢直接跳入数字并将其与之前的季度和年份进行比较。

  • 分类:期权资讯
  • 作者:衍生财经
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  • 发布时间:2020-08-06 15:17
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财务报表一直是学习,系统分析企业运营情况的核心。要掌握如何阅读财报的能力,必须从到SEC.GOV搜集在美上市公司的报告以及对应的文件。如何看懂美股上市公司的财务报表。

美国证监会规定上市公司公开披露各种信息时要提交统一格式的文件,又叫Form(一般翻成“表格”)。

根据不同的情况要提交不同的表格,比较常见的是10-K(年报)、10-Q(季报)、8-K(重大事件)。

FormS-1代表“IPORegistration”,就是招股书(Prospectus)。

F-1 部分美国以外公司注册上市声明

Form D 规则D下的证券发行豁免注册公告

3 首次持股声明

4 持股变动声明

5 持股变动年度报告

S-1 注册上市声明

POS AM 招股信息更正说明

13D 股东单独或合并持有5%以上公司股份公告

144 证券拟出售报告

20-F 美国以外上市公司的年度报告或过度报告

ARS 股东年报

6-K 美国以外上市公司的临时报告

10-Q 季报

10-K 年报

8-K 季报发布期间的重要事件或公司变化临时报告

11-K 员工持股变动年度报告

DEF 14-A 股东委托书决议

营收报告是上市公司报告其一段时间内财务业绩的主要方法。

投资者可以使用公司的营收报告来深入了解公司的经营状况以及公司的业绩。但是,重要的是要注意,营收报告通常呈现公司财务状况的乐观状态。

因此,重要的是要学习如何阅读和解读营收报告,以便将管理团队的销售推论与现实分开。

营收报告

公司通常会发布新闻稿,突出10-Q的内容。新闻稿通常只包含几段信息,高管的声明,并概述了投资者感兴趣的一些关键要素,包括收入(Revenue),净收入(Net Income),现金流量(Cash Flow),每股收益(Earning Per Share EPS) 和股息 (Dividends)。

公司还将为投资者发布演示文稿,其中包括财务摘要和该时期业绩以及企业运营的成功。但是,往往在这类报告文件是为投资者准备的,通常包含对企业运营本身非常积极的信息。

Form10-Q是一份简洁的文件,已提交给证券交易委员会或SEC。10-Q对于投资者而言具有更重要的意义,因为它包含了大量信息。尽管收益报告中的内容可以纳入营销材料领域,但发布这些内容的公司在不冒违反SEC规定的风险的前提下,无法对数字进行捏造。

企业营收报告的组成部分

法律要求美股上市

公司向SEC提交季度报告,10-Q,年度报告或10-K。

10-Q包含以下财务信息:

1. 收入证明

2. 资产负债表

3. 现金流量表

4. 管理层关于盈利结果和整体财务状况的讨论

5. 披露公司面临的市场风险。

大型公司的10-Q文档超过100页的情况并不少见。

要快速了解公司运作的主要原则,投资者可以通过订阅该公司的应收新闻稿来了解企业动态。

有兴趣购买上市公司股票并希望做出正确决定的投资者应检查10-Q的相关企业文件。但是,要关注的点是,该10-Q 文件本身尚未经过会计事务所审计。

该文件的第一部分概述了哪个公司正在提交报告,在什么时期,公司成立于什么州,税务识别信息以及主要营业地点。然后,该报告将列出目录,指示在哪些页面上找到哪些部分。

第一个主要部分包含财务信息。

重点关注领域应包括收入,净收入,每股收益,息税前收益或息税前收益。尽管以上财务数据很重要,但请务必提出以下问题:

1. 公司在上个季度的表现如何?

2. 与上一季度或前几年的同一季度相比,性能如何?

3. 季度收入是否有所提高或受到打击?

4. 销售成本是否正在增加,这意味着增加收入会更加昂贵?

投资人可以通过翻阅现金流量表(Cash Flow Statement),以查看公司是否从持续经营中获利。公司的现金流量可能为负,但仍然能够显示正的净收入。

财务风险因素

一旦了解了公司的财务状况,就该检查一下未来几个季度这家企业可能面临的各类风险了。

这时候投资者可以移至第二部分(其他信息)并检出项目I(法律程序)去了解你投资的标的本身有什么样的法律风险。

如果公司有未决诉讼,则必须报告这些诉讼以及对诉讼的简短描述。该公司不一定会为特定的法律问题附加价格标签,因此作为投资者将需要研究诉讼的性质。将诉讼的潜在财务影响与公司的整体价值进行比较。许多公司每年面对的损害赔偿要求相对较小,但有些公司可能会因正在进行的诉讼而面临更大的费用。

另外,查看项目1A(风险因素)。投资者可能会看到诸如“流动性不足可能影响我们未来的业务”或“鉴于当前环境,我们的业务无法产生足够的现金”之类的陈述。

这时我们要考虑一下这些风险是否是整体市场趋势的一部分,例如在经济衰退期间销售下降,还是这些风险是更大问题的一部分,例如来自一个或两个来源而不是来自多元化客户的收入。

收益报告可以由不同的投资者以不同的方式进行审查和解释。有些人更喜欢跳过财务数据的开头部分,以了解管理层对市场的看法以及公司面临的风险。有些人喜欢直接跳入数字并将其与之前的季度和年份进行比较。

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