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如何玩转期权交易策略

如何玩转期权交易策略

  • 发布时间:2020-07-29 15:33
  • 作者:衍生财经
  • 来源:衍生财经
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导读本文主要介绍如何玩转期权交易策略,我们作为市场参与者,平常可能没有做很多的很理论的研究,所以说我讲的东西,基本上是从实际出发,可能讲的比较散乱,但是也会非常贴近大家的使用,讲的不一定对,希望大家包含。

如何玩转期权交易策略

导读本文主要介绍如何玩转期权交易策略,我们作为市场参与者,平常可能没有做很多的很理论的研究,所以说我讲的东西,基本上是从实际出发,可能讲的比较散乱,但是也会非常贴近大家的使用,讲的不一定对,希望大家包含。

  • 分类:期权知识
  • 作者:衍生财经
  • 来源:衍生财经
  • 发布时间:2020-07-29 15:33
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本文主要介绍如何玩转期权交易策略,我们作为市场参与者,平常可能没有做很多的很理论的研究,所以说我讲的东西,基本上是从实际出发,可能讲的比较散乱,但是也会非常贴近大家的使用,讲的不一定对,希望大家包含。

如何玩转期权交易策略

期权四种交易方式:

一是用观点进行交易,也就是方向性交易和波动性交易;

二是我们实战中常用的对冲和替代交易;

三是用主观的概率来战胜市场概率的交易;

四是短期交易;

用观点进行交易,首先我们常见的几种观点,我们的期权是立体化的交易,我们可以实现多种观点,基本上两个维度:

一个是看方向、看多、看空、看振荡都可以。

另一种观点是看波动,就是看波动的增大、波动的减小等等,这种立体的交易。

如果我们有强烈的看多或者看空,裸买,这是期权最基本的功能。

这些基本的东西是很好用的,我们在实际交易中经常会偷偷做一点,有时候方向判断就会搞一点裸买的call和put来做,这有两个好处:

一个是杠杆高,二是对比期货来讲,我们讲期货杠杆高,你为什么不做期货?做期货常常就会做错方向,然后中间持不住,暂时不利于你,然后被迫保证金不够离场的经验。如果买call和put不会面临保证金不够被迫离场,因为我们开始付这么多钱,以后不会再加钱。

温和的看方向,我们会买call的同时买更高的call,或者买put再买一个更高的put,这样我们的费用成本会比较低。另外我们的组合保证金推出以后,在保证金层面上也是有好处的。

我举一个实例,这是我们一直做的一个东西,叫做break even butterfly,比刚才说的组合更复杂的组合,我们从这个软件可以看,我们是买一个put,然后卖两个更低的put,这样子做成这样的形状。

它是结合着我们的观点来的,因为我们在2、3月份的时候,我们的观点是我们虽然不知道市场能不能涨,但是我们跌不下去了。我们在认为比较有底的地方做了这样一个形状。

如果市场像我们的观点讲的,我们就可以赚到一些期权费。如果市场不利于我们,还给我们一次逃生的机会,最后有一个尖起来的地方,这是我们可以逃掉的地方。

我们2016年全年都在做,这是单策略收益率在20%以上。

我们看震荡的维度,小幅振荡,如果我们看市场小幅振荡怎么做?刚才郭总讲到直接卖这种strangle的形式就好,卖掉它,只要两个break even,只要市场不超过这两个范围,就稳定持到最后可以赚很多钱。

从2、3、4月份下降很厉害,从25下降到15,低的时候到12,这几个月做这个策略每个月5%的收益。

看大幅度振荡就是买straddle,大幅振荡我们什么时候用?

举一个例子,川普当选的那天,这时候我们没有办法判断这个结果,像刚才郭总的图上也看到,每当有大事件的时候波动率上升,我们没有办法判断方向性结果,我没有办法知道是谁当选,按照华尔街说法,川普当选会跌,希拉里当选会涨,我不知道谁会当选。

我们仅过一天卖出了,平均680元卖出,一天收益率是10%,我们当时做了大量的判断。

周一我还要做这样的事情,周日又出现了扰动市场的讲话,我不知道会把市场打下去还是强烈反弹会往上涨一波,我觉得每当这种事情出现会造成市场巨大波动,我就会做一下。

小结:以上就是如何玩转期权交易策略,希望对各位投资者有帮助,多多支持衍生财经,获取更多资讯。

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