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期权交易常见的误区

期权交易常见的误区

  • 发布时间:2020-07-21 17:37
  • 作者:衍生财经
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导读当前商品期货市场火爆,有许多投资人开始进入场外期权市场。本文聊一聊期权交易常见的误区有哪些?

期权交易常见的误区

导读当前商品期货市场火爆,有许多投资人开始进入场外期权市场。本文聊一聊期权交易常见的误区有哪些?

  • 分类:期权知识
  • 作者:衍生财经
  • 来源:衍生财经
  • 发布时间:2020-07-21 17:37
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当前商品期货市场火爆,有许多投资人开始进入场外期权市场。本文聊一聊期权交易常见的误区有哪些?

期权交易常见的误区

对于这些刚进场的投资者而言,因为先前对于期权的了解不够深入,所以在向期货风险管理公司询价时,常常会出现价格与预期偏差太多,导致投机或套期保值的需求无法满足,头寸也只能持续在市场“裸奔”。

下面我们介绍下场外期权交易容易产生的误区。

场外期权又分为看涨期权(即拥有买进的权利,适用于原料的套保)与看跌期权(即拥有卖出的权利,适用于产品的套保) 。

不论是哪种期权,期权权利金都是由内涵价值与时间价值所组成的,内涵价值就是现在实值(有价值)的部分,时间价值就是由市场波动率与存续时间所组成。波动越大或存续时间越长,都将使得时间价值越大,期权权利金也就越高。

当我们了解权利金的组成方式之后,开始分析投资人的需求。

常见的套期保值类型是,实体企业有锁定原料购货成本的需求,但期货有保证金追缴的风险,可以通过场外期权进行风险规避。

某实体企业一次就想要锁定一年的数量,但存续期间一年期的期权时间价值十分昂贵。当遇到这种情形时,场外市场部会建议实体企业利用现货市场购货特性,将场外期权的存续期间缩短至3个月左右。如此一来期权的价格就降低了,实体企业就有机会通过场外期权规避风险,经营上就不用担惊受怕了。

第二种例子就是出现在投资人交易的需求上,因期权的价格跟市场的波动程度息息相关,波动大的话,期权权利金就很贵。

但投资人习惯关注火爆行情的品种,此时权利金也会同步上涨。以现在火热的铁矿石、焦炭、焦煤与螺纹钢为例,先前市场波动小的时候,一个月的欧式平值期权最高的价格在3%左右。

但现在市场波动大了,一个月的欧式平值期权最低的价格至少要7%,使得投资人难以下手。

当遇到这种情形时,海通期货场外市场部建议,若是以场外期权进行投机交易的,需要寻找波动率即将转强的时候进场。当频率增加或BOLL技术指针缺口较大时,期权价格就会很贵,不容易成交。

场外期权的优点是定制化,能满足所有人的需求,但缺点是灵活度太高。因此进行场外期权定制时,投资人要跟期货风险管理公司多沟通,进行边界制约。期货风险管理公司只有在了解企业需求之后,才能真正做好服务工作。

小结:以上就是期权交易常见的误区,希望对各位投资者有帮助,多多支持衍生财经,获取更多资讯。

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