衍生财经LOGO
发布时间:2019-11-28 00:00:00

衍生财经

搜索
订阅号

微信扫一扫关注

>
>
50ETF期权理论价值如何理解

50ETF期权理论价值如何理解

  • 发布时间:2019-12-30 15:33
  • 作者:衍生财经
  • 来源:衍生财经
  • 访问量:

导读期权的理论价值是交易者愿意现在支付而长期来看正好能不盈不亏的价格。那么50ETF期权理论价值如何理解?

50ETF期权理论价值如何理解

导读期权的理论价值是交易者愿意现在支付而长期来看正好能不盈不亏的价格。那么50ETF期权理论价值如何理解?

  • 分类:期权知识
  • 作者:衍生财经
  • 来源:衍生财经
  • 发布时间:2019-12-30 15:33
  • 访问量:

50ETF期权理论价值如何理解

 

期权的理论价值我们考虑的决定头寸的价值唯一因素是期望收益

根据这一概念我们来举个例子,假设每次轮盘赌的公平价格是95元。

如果赌场决定改变规则,现在玩家每次可以按期望收益95元参与轮赌盘,如果玩家输了,赌场会立即收取95元。如果玩家赢了,在新规则下赌场将在2个月后向玩家支付36元的获利。在这样的条件下,对于赌场和玩家来说,还是能不盈不亏么?

玩家参与轮赌盘的95元的赌资是从何而来呢?直观上,他是从口袋里取出了95元。但仔细观察显示,玩家在进入赌场之前先从银行账户取出了95元。由于他将在两个月后才能真正获得盈利,他就必须考虑如何将95元存入银行账户2个月能产生的利息收入。理论价值可以看作期望收益的现值,即95元的期望收益折现。假设年化利率为12%,理论价值为:95元/(1+0.12*2/12)≈93元。

即使玩家每次以赌资95元(期望收益)参与轮赌盘,由于95元在2个月内的利息成本为2元,玩家还是要损失2元。另一方面,赌场会把这95元存入银行的账户收取利息,两个月后获得2元的利息收入。在新的规则下,如果玩家每次轮赌盘支付93元的赌资,2个月后取得盈利,长期来看无论玩家还是赌场都是不盈不亏的。

 

期权估值中最常考虑的2个因素就是期望收益和利息。当然,还可能存在其他一些考虑因素。假设玩家表现不错,赌场决定从现在开始,每个月给玩家发1元的红利。玩家就要将额外的1元收入加到前面得到的93元理论价值中去,得到的新的理论价值是94元。这和股票分红类似。事实上,股利也是对股票期权定价中需要考虑的另一个因素。

如果赌场以1元出售期望收益为95元的轮赌盘,这会保证赌场盈利吗?如果该赌场可以长期生存下去,它就会盈利,因为在长时间内好运气和坏运气的概率是对等的。不幸的是,在赌场达到可长期生存之前,必须保证它能短期内生存下来。

玩家参与轮赌盘,连续20次下注,全都出现了他下注的数字,很明显,这不太可能,但概率法则认为这是可能发生的。如果玩家的好运气会导致赌场倒闭,赌场就不可能长期生存。

 

期权定价的目的是利用理论定价模型来决定期权的理论价值。交易者就能据此判断市场上的期权价格是被高估还是被低估、理论胜算是否足以让交易者进场交易。但是,确定期权的理论价值只是问题的一般。因为期权的理论价值是基于概率法则的,而这只有在长期才是可靠的,所以交易者也必须考虑风险的问题。

即使交易者能够正确的算出期权的理论价值,他该如何控制伴随概率计算会出现的短期坏运气呢?在现实生活中,期权的理论价值问题一直存在争议。因此,交易者管理风险的能力与其计算理论价值的能力一样,都很重要。

 

 

以上就是关于50ETF期权理论价值如何理解的问题。如果想更多了解利用期权管理股票仓位,可以查看下方相关阅读。如果还有其他相关问题,欢迎评论区留言给小衍。

版权说明 衍生财经文章仅供学习、参考和交流,不构成绝对建议。如需复制和转载,请作者在文章开始处或文尾标注原文链接,感谢您的配合。

相关阅读

评论

我要评论
验证码:
验证码错误!
发布
全部评论
已有0条评论
暂时没有内容信息显示
请先在网站后台添加数据记录。

推荐专栏

有哪些必须掌握的期权专业术语?
有哪些必须掌握的期权专业术语?
在进行期权投资的时候,经常会用到一些专业术语。如果对于期权的专业术语还是处于一知半解的状态,就会错失掉一些投资的良机。那么有哪些必须掌握的期权专业术语?下面一起来学习一下吧!
在进行期权投资的时候,经常会用到一些专业术语。如果对于期权的专业术语还是处于一知半解的状态,就会错失掉一些投资的良机。那么有哪些必须掌握的期权专业术语?下面一起来学习一下吧!
深度实值期权合约存在的原因
深度实值期权合约存在的原因
我们在T型报价上看到,有部分期权合约价格非常高,属于深度实值期权,也就是说标的价格早达到了,那这些深度实值期权合约存在的原因是什么?
我们在T型报价上看到,有部分期权合约价格非常高,属于深度实值期权,也就是说标的价格早达到了,那这些深度实值期权合约存在的原因是什么?
如何判断50ETF期权市场行情?
如何判断50ETF期权市场行情?
50ETF期权在本质上也是一种方向性的投资工具,所以对于投资者来说,看懂期权行情也是最基本的能力要求。那么如何判断50ETF期权市场行情?下面给大家分享以下经验,希望能为各位投资者提供帮助。
50ETF期权在本质上也是一种方向性的投资工具,所以对于投资者来说,看懂期权行情也是最基本的能力要求。那么如何判断50ETF期权市场行情?下面给大家分享以下经验,希望能为各位投资者提供帮助。
50ETF期权常见的交易方式有哪几种?
50ETF期权常见的交易方式有哪几种?
相比于股票和期货,50ETF期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。每一个参与期权交易的投资者都会对交易市场进行观察研究,想要在不同的实践中找到适合自己的交易方式。那么50ETF期权常见的交易方式有哪几种?下面就为大家详细介绍一下。
相比于股票和期货,50ETF期权是一种更为复杂也更为灵活的投资工具。每一个参与期权交易的投资者都会对交易市场进行观察研究,想要在不同的实践中找到适合自己的交易方式。那么50ETF期权常见的交易方式有哪几种?下面就为大家详细介绍一下。
如何更好使用期权隐含波动率?
如何更好使用期权隐含波动率?
隐含波动率是指将期权权利金代入到期权定价模型中,推算出的波动率。那么期权投资者如何更好的使用期权隐含波动率?下面我们来介绍一下。
隐含波动率是指将期权权利金代入到期权定价模型中,推算出的波动率。那么期权投资者如何更好的使用期权隐含波动率?下面我们来介绍一下。
上证50ETF期权高杠杆以小博大
发布时间:2019-11-25 00:00:00
恒鑫(广东)证券信息咨询服务有限公司

热门阅读

有哪些必须掌握的期权专业术语?
有哪些必须掌握的期权专业术语?
在进行期权投资的时候,经常会用到一些专业术语。如果对于期权的专业术语还是处于一知半解的状态,就会错失掉一些投资的良机。那么有哪些必须掌握的期权专业术语?下面一起来学习一下吧!
在进行期权投资的时候,经常会用到一些专业术语。如果对于期权的专业术语还是处于一知半解的状态,就会错失掉一些投资的良机。那么有哪些必须掌握的期权专业术语?下面一起来学习一下吧!
深度实值期权合约存在的原因
深度实值期权合约存在的原因
我们在T型报价上看到,有部分期权合约价格非常高,属于深度实值期权,也就是说标的价格早达到了,那这些深度实值期权合约存在的原因是什么?
我们在T型报价上看到,有部分期权合约价格非常高,属于深度实值期权,也就是说标的价格早达到了,那这些深度实值期权合约存在的原因是什么?
如何判断50ETF期权市场行情?
如何判断50ETF期权市场行情?
50ETF期权在本质上也是一种方向性的投资工具,所以对于投资者来说,看懂期权行情也是最基本的能力要求。那么如何判断50ETF期权市场行情?下面给大家分享以下经验,希望能为各位投资者提供帮助。
50ETF期权在本质上也是一种方向性的投资工具,所以对于投资者来说,看懂期权行情也是最基本的能力要求。那么如何判断50ETF期权市场行情?下面给大家分享以下经验,希望能为各位投资者提供帮助。
如何做好期权投资的资金管理
如何做好期权投资的资金管理
期权作为一种金融产品,其所具有的金融杠杆、保险功能等等特性,是一种是非常优秀但却复杂的投资工具。但作为投资产品之一毕竟存在风险,那么作为期权投资者如何更好的管理资金,也是值得投资者去思考的一个问题。
期权作为一种金融产品,其所具有的金融杠杆、保险功能等等特性,是一种是非常优秀但却复杂的投资工具。但作为投资产品之一毕竟存在风险,那么作为期权投资者如何更好的管理资金,也是值得投资者去思考的一个问题。
在买入看涨期权之前,需要考虑到的问题
在买入看涨期权之前,需要考虑到的问题
我们在做期权投资的时候,作为买方风险有限,收益无限。但不得不靠到的一个问题是概率的问题。那么在当前的市场环境下,在买入看涨期权之前,投资者需要考虑到哪些问题呢?
我们在做期权投资的时候,作为买方风险有限,收益无限。但不得不靠到的一个问题是概率的问题。那么在当前的市场环境下,在买入看涨期权之前,投资者需要考虑到哪些问题呢?
50ETF期权的行权流程是怎样的?
50ETF期权的行权流程是怎样的?
大部分投资者可能对50ETF期权的行权流程还不是很了解,接下来为大家讲讲,50ETF期权的行权流程是怎样的,希望对大家有帮助。
大部分投资者可能对50ETF期权的行权流程还不是很了解,接下来为大家讲讲,50ETF期权的行权流程是怎样的,希望对大家有帮助。
一文搞懂什么是技术性牛市
一文搞懂什么是技术性牛市
自七月以来,A股接连上涨,在7月4日,成交量过万亿,券商板块吹响进攻的号角,沪指高歌勐进。
自七月以来,A股接连上涨,在7月4日,成交量过万亿,券商板块吹响进攻的号角,沪指高歌勐进。
如何更好使用期权隐含波动率?
如何更好使用期权隐含波动率?
隐含波动率是指将期权权利金代入到期权定价模型中,推算出的波动率。那么期权投资者如何更好的使用期权隐含波动率?下面我们来介绍一下。
隐含波动率是指将期权权利金代入到期权定价模型中,推算出的波动率。那么期权投资者如何更好的使用期权隐含波动率?下面我们来介绍一下。
50ETF期权有哪些套利的技巧?
50ETF期权有哪些套利的技巧?
50ETF期权有哪些套利的技巧?其实就是卖出被高估的期权,同时买入相同数量、同月到期和不同行权的价格正常的同类期权进行风险对冲,借此进行套利。那么在实际操作中我们应该如何运用呢?下面就详细为大家讲解一下。
50ETF期权有哪些套利的技巧?其实就是卖出被高估的期权,同时买入相同数量、同月到期和不同行权的价格正常的同类期权进行风险对冲,借此进行套利。那么在实际操作中我们应该如何运用呢?下面就详细为大家讲解一下。
50ETF期权复盘日记2020.7.7
50ETF期权复盘日记2020.7.7
本文主要介绍50ETF期权复盘日记2020.7.7,希望对各位投资者有帮助,多多支持衍生财经获取更多资讯。
本文主要介绍50ETF期权复盘日记2020.7.7,希望对各位投资者有帮助,多多支持衍生财经获取更多资讯。
服务热线
客服微信二维码

客服微信二维码

微信公众号

微信公众号

底部信息
发布时间:2019-12-04 00:00:00

Copyright©2019. 衍生财经 All Rights Reserved 粤ICP备19136238号 网站地图