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期权市场交易_期权有什么作用?

期权市场交易_期权有什么作用?

  • 发布时间:2019-12-27 16:24
  • 作者:衍生财经
  • 来源:衍生财经
  • 访问量:

导读中国股票市场现阶段由于期权的短腿,造成了市场的极大不稳定。虽然开展了期权,但期权的交易受到诸多限制,股民参与期权门槛很高,因此交易量也会变低,无法对市场形成有效的稳定制约作用。期权有什么作用?为什么我们认为期权很重要呢?

期权市场交易_期权有什么作用?

导读中国股票市场现阶段由于期权的短腿,造成了市场的极大不稳定。虽然开展了期权,但期权的交易受到诸多限制,股民参与期权门槛很高,因此交易量也会变低,无法对市场形成有效的稳定制约作用。期权有什么作用?为什么我们认为期权很重要呢?

  • 分类:期权知识
  • 作者:衍生财经
  • 来源:衍生财经
  • 发布时间:2019-12-27 16:24
  • 访问量:

历史上出现过类似期权的权证,权证交易由于机制的不完善,从而引起爆炒,给市场带来很大的伤害,因此很多人认为期权的全面放开会导致市场更大的波动,但这个认识是不全面的,特别是开放了股指期货以后,问题是变化的,要整体认识。

期权市场交易_期权有什么作用?

成熟市场下期权的作用主要体现在这三个方面:

1. 有权利没有义务的杠杆

2. 正确操作低买高卖,维护股市稳定

3. 股灾时,持有股票太多可以买入认沽期权对冲

单看股票市场,美国市场的交易量是没有中国大,但美国的金融衍生品市场巨大,期权交易量巨大,还有不少场外交易,如果把这些期权交易换算成对应的股票交易,则中国的交易量就远不如美国了,而且美国的证券市场比中国要稳定的多。

使用期权进行交易的其中一个好处就是对流动性的要求很低,因为期权是带有自然的杠杆的。我们要买股票,我们必须有股价相对应的资金,没有就要融资,我们买入股指期货,市场波动下方向不对的时候,我们会要追加保证金或者被强平,而期权则不会面临这个问题。

这微观的差别到宏观层面在发生股灾的时候会表现的特别明显,因为股票的融资会因为风险撤退或者要求更高的利息,股指期货的保证金也会增加。股指期货的强平压力也会让你多拿资金,但股灾下大家都有流动性需求的时候,流动性反而因为股灾而离开股市,造成股市的流动性枯竭而进一步下跌,引发正反馈导致越跌则流动性越少,流动性越少则更跌,这是中国股灾很重要的一个原因。比如2015年的杠杆牛市就是因为大量的加杠杆资金推高股市,最后发生踩踏下跌,千股跌停。

但如果有了期权,市场同时还有牛市的预期,那么就会有大量的做多期权的资本了,这些资本做多期权与做多期指不一样,做多认购期权,空方是无法让他们的期权爆仓的。所以期权对于我们非常重要,不仅体现在证券市场,对于期货市场也非常重要。

 

以上简单解答了关于期权有什么作用的问题。如果想更多了解期权和期货的区别是什么,可以查看下方相关阅读。如果还有其他相关问题,欢迎评论区留言给小衍。

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