提前分配不容易

在建立认沽期权的熊市套利中，投资者可以卖出具有虚值的期权。因此，在套利变得有利可图之前，不会提前分配认沽期权投资者。

如果卖出的认沽期权变成实值，它将有被履约执行的危险。然而，卖出的认沽期权要变成实值，那么基础股票的价格必须低于较低的执行价格，这样套利在此时是有利可图的，可以获利平仓。

认购期权的熊市套利并非如此。在认购期权套利中，作为套利的一部分，投资者卖出了一手实物认购期权，因此在套利获利之前存在提前分配的风险。

短期运动利润更高

除了早期表现的可能差异之外，50ETF认沽期权熊市套利相对于看涨期权的熊市套利还有另一个优势，即在短期变动中利润更高。

在认沽期权套利中，如果标的股票的价格很快为下跌，从而使两个认沽期权都变为实值，那么其跨度将迅速扩大。这是因为认沽期权在变为实值后很快就会失去时间的价值权利。

在短期下跌市场，认购期权的熊市套利通常不会产生类似的结果。因为认购期权套利涉及以较低的执行价格出售认购期权，所以当基础股票的价格跳至接近其价值时，时间价值溢价增加，而不是减少。

因此，即使认购期权套利在到期时的利润与认沽期权套利相似，但是在快速下跌行情中，它的表现却没有50ETF认沽期权套利好。

以上简单讲解了50ETF认沽期权熊市套利的优势。如果想更多了解认沽期权和认购期权的区别，可以点击链接或查看下方相关阅读。如果还有其他相关问题，欢迎评论区留言给小衍。