50ETF认沽期权熊市套利的优势
- 发布时间:2019-12-26 15:33
- 作者:衍生财经
- 来源:衍生财经
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导读与看涨期权的熊市套利相比,50ETF认沽期权的熊市套利有两个优势,即不容易提前分配和短期内利润较高。接下来,让我们看看认沽期权熊市套利的优势具体体现在哪里。
50ETF认沽期权熊市套利的优势
导读与看涨期权的熊市套利相比,50ETF认沽期权的熊市套利有两个优势,即不容易提前分配和短期内利润较高。接下来,让我们看看认沽期权熊市套利的优势具体体现在哪里。
- 分类:期权知识
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提前分配不容易
在建立认沽期权的熊市套利中,投资者可以卖出具有虚值的期权。因此,在套利变得有利可图之前,不会提前分配认沽期权投资者。
如果卖出的认沽期权变成实值,它将有被履约执行的危险。然而,卖出的认沽期权要变成实值,那么基础股票的价格必须低于较低的执行价格,这样套利在此时是有利可图的,可以获利平仓。
认购期权的熊市套利并非如此。在认购期权套利中,作为套利的一部分,投资者卖出了一手实物认购期权,因此在套利获利之前存在提前分配的风险。
短期运动利润更高
除了早期表现的可能差异之外,50ETF认沽期权熊市套利相对于看涨期权的熊市套利还有另一个优势,即在短期变动中利润更高。
在认沽期权套利中,如果标的股票的价格很快为下跌,从而使两个认沽期权都变为实值,那么其跨度将迅速扩大。这是因为认沽期权在变为实值后很快就会失去时间的价值权利。
在短期下跌市场,认购期权的熊市套利通常不会产生类似的结果。因为认购期权套利涉及以较低的执行价格出售认购期权,所以当基础股票的价格跳至接近其价值时,时间价值溢价增加,而不是减少。
因此,即使认购期权套利在到期时的利润与认沽期权套利相似,但是在快速下跌行情中,它的表现却没有50ETF认沽期权套利好。
以上简单讲解了50ETF认沽期权熊市套利的优势。如果想更多了解认沽期权和认购期权的区别,可以点击链接或查看下方相关阅读。如果还有其他相关问题,欢迎评论区留言给小衍。
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