上证50ETF期权投资，是一个不断成长的过程，损失和风险在所难免，我们需要的是把常犯的错误总结出来，把一些风险经历分享出来，使原本可以避免的风险不会发生，可以产生的亏损尽量减少，相信对于刚踏上期权交易的人来说是一件幸事。从这个出发点，我们对比期权和期货、股票等投资工具，在投资思维上和交易习惯上的差别，总结出一些有用的经验，给大家分享。

对于刚接触50ETF期权的投资者来说，这是最常走进的一个误区，因为深度虚值的合约价格都很便宜，尤其是临近到期时，几块钱或几十块钱一张，这其实是错误的，深度虚值的合约，需要标的有很大的上涨或下跌才能有价值，所以大部分都是到期做废的。另外，从短线交易的角度，深度虚值的期权，由于和标的相关性很低（detla小），经常会标的上涨了，买的认购期权还是下跌的。比如，某天的50ETF小幅下跌0.13%，深度虚值的认沽期权反而下跌。

上证50ETF期权交易的赚钱技巧：单做买方，买平直合约最为合适，价格在500—1000元的合约。

误区二：频繁交易50ETF期权合约

从风险和收益特征来看，买方风险小收益大，但赚钱概率低；卖方承担较大风险，获取有限收益，但赚钱概率高。所以做买方，应该降低交易频率，分散资金等待机会时出手；而做卖方，坚持长期参与，从概率上获胜。而大部分投资者刚好是相反的，买方天天参与交易，所以从收益特征来看，就只有两种结果，要么你一年能赚几十几百倍，要么就是亏损了。

上证50ETF期权交易的赚钱技巧：选择时机，果断出击很重要，静若处子，动若脱兔。

误区三：一直持有上证50ETF期权合约

我们反复说过很多次，期权和期货的杠杆有很大的不同，期权的每个合约杠杆都不一样，同一个合约，不同时间段杠杆也是不一样的。所以，随着标的价格和其它因素的变化，你需要及时调整你的合约，或者是为了保持杠杆最大化，或者是杠杆不变的同时先兑现部分赚钱，总之就不能一直持有。

上证50ETF期权交易的赚钱技巧：严格止盈止损，不要恋战

误区四：长期持有和补仓50ETF期权合约

买入股票后亏损就做股东，跌了就补仓平摊持仓成本，这种在股票市场中天经地义的做法，千万不能带来期权交易中来。期权是有时间价值的，长期持有和补仓最终的结果可能是都变成零。

上证50ETF期权交易的赚钱技巧：如果作为期权的买方，千万不好和股票交易一样，补仓操作，扛单操作。只会导致亏损增大。

误区五：只分析期权合约的K线走势

我看到很多投资者在某一个期权合约上运用KDJ、MACD、趋势线等各种分析手段来预测期权合约的价格走势（注意我们这里指的是期权合约），这其实是一个严重的错误，期权合约的变动完全取决于标的变动或市场情绪（波动率），只有去分析标的走势和波动率变化才有用，一切在具体合约上画线画图的分析方法都是本质上的错误。

上证50ETF期权交易的赚钱技巧：分析上证50指数走势即可，单个合约的K线走势并没有什么指导意义，看问题看根本，所有合约的涨跌都是围绕上证50指数或者50ETF这个指数的涨跌。

以上5个误区，基本上都是投资新手常犯的错误，下面也总结了几个经常被问的问题供参考：

1.期权合约怎么产生的？

买方和卖方开仓，市场新增一个合约，买方可以理解成需求方，卖方可以理解成供给方。

2.期权市场买方和卖方是个零和游戏？

期权和期货一样不创造价值，是个零和游戏，买方赚的钱就是卖方亏的钱，反之亦然。

3.会不会快到期时没有人接盘？

大部分合约在到期时反而交易最活跃，但是虚值和深虚值附近的合约要注意半小时集中平仓的流动性风险。

4.期权价格会不会被操纵？

期权主要反映标的波动，期权各合约之间可以套利，做市商可以套利，被操纵可能性小。

5.股票有净资产和利润，对应就有市净率和市盈率，期权价格是不是无法估量？

期权的基础资产是指数或商品，可以用隐含波动率来估量，隐含波动率就类似于股票的市盈率。