研报 | 50ETF期权虚值,实值,平值期权如何选择?
- 发布时间:2019-11-22 10:11
- 作者:衍生财经
- 来源:衍生财经
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导读很多投资者在交易50ETF期权过程中,不知道该选择虚值,实值还是平值期权合约?其实根据您对行情走势的不同预测,可以购买不同行权价的期权合约,我们一起来看看如何选择吧。
研报 | 50ETF期权虚值,实值,平值期权如何选择?
导读很多投资者在交易50ETF期权过程中,不知道该选择虚值,实值还是平值期权合约?其实根据您对行情走势的不同预测,可以购买不同行权价的期权合约,我们一起来看看如何选择吧。
- 分类:高价值研报
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- 发布时间:2019-11-22 10:11
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文章重点总结:
1.买入看涨期权到期损益图;
2.买入50ETF期权看似简单,但实际交易中投资者往往亏损概率较大;
3.主要的原因在于:50ETF期权的价值会随着时间的推移而减少(时间价值衰减)以及波动率的影响
4.当投资者判断50ETF指数行情短期内上涨概率较大,且上涨幅度不小,买入虚值的50ETF看涨期权的收益率更高,如果情况不是这样,买入虚值看涨期权的亏损概率较大;
5.当投资者判断50ETF指数行情短期内不可能有大的涨幅,可能会一直慢慢上涨,买入深度实值的50ETF看涨期权是最好的选择;
6.一般来说,买入看涨期权的投资者需求有下述三种:
A.纯投机,判断出有一个非常确定的大行情最为合适
B.设计投资组合
C.希望借助期权的杠杆特性,但期权不会有爆仓、穿仓风险
7.根据标的资产50ETF与期权合约行权价的关系,可以将50ETF期权划分为虚值期权,实值期权和平值期权;
8.50ETF期权交易中,越是虚值的期权对50ETF标的物上涨幅度要求越高。虚值期权的权利金较便宜,当标的物也就是50ETF的价格大幅上涨时,虚值的认购期权价格会大幅上涨,所以相对实值期权收益率也越大;
9.赢面(胜率)大小的排序:实值期权>平值期权>虚值期权
50ETF期权选择虚值好还是实值好?建议投资者在交易50ETF期权时选择平值合约或轻虚值合约,如果选择虚值合约,最好超短线操作或日内交易。
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