文章重点总结：

1.买入看涨期权到期损益图；

2.买入50ETF期权看似简单，但实际交易中投资者往往亏损概率较大；

3.主要的原因在于：50ETF期权的价值会随着时间的推移而减少（时间价值衰减）以及波动率的影响

4.当投资者判断50ETF指数行情短期内上涨概率较大，且上涨幅度不小，买入虚值的50ETF看涨期权的收益率更高，如果情况不是这样，买入虚值看涨期权的亏损概率较大；

5.当投资者判断50ETF指数行情短期内不可能有大的涨幅，可能会一直慢慢上涨，买入深度实值的50ETF看涨期权是最好的选择；

6.一般来说，买入看涨期权的投资者需求有下述三种：

A.纯投机，判断出有一个非常确定的大行情最为合适

B.设计投资组合

C.希望借助期权的杠杆特性，但期权不会有爆仓、穿仓风险

7.根据标的资产50ETF与期权合约行权价的关系，可以将50ETF期权划分为虚值期权，实值期权和平值期权；

8.50ETF期权交易中，越是虚值的期权对50ETF标的物上涨幅度要求越高。虚值期权的权利金较便宜，当标的物也就是50ETF的价格大幅上涨时，虚值的认购期权价格会大幅上涨，所以相对实值期权收益率也越大；

9.赢面（胜率）大小的排序：实值期权>平值期权>虚值期权

50ETF期权选择虚值好还是实值好？建议投资者在交易50ETF期权时选择平值合约或轻虚值合约，如果选择虚值合约，最好超短线操作或日内交易。